Dividendos é um dos termos mais utilizados no mercado de fundos imobiliários e ações. Quem busca ganhos de forma consistente na renda variável necessita conhecer essa forma de rendimento.
Quando são pagos os dividendos? O que fazer com os recursos recebidos? O Payout interfere no pagamento? Estas são algumas questões apresentadas neste artigo.
O que é dividendo?
Um dividendo é um pagamento que os acionistas recebem dos lucros de uma empresa.
Mas a empresa é obrigada a repassar esses lucros?
Não, quando uma empresa é lucrativa, a gestão pode optar por reinvestir os lucros para ajudar a aumentar os negócios ou distribuir esses lucros aos acionistas na forma de dividendos.
Dividendos e o payout
No mercado de ações a porcentagem do lucro líquido distribuído aos acionistas chama-se Payout.
Se uma empresa distribui 40% do lucro aos acionistas, essa é a taxa de Payout.
Os fundos imobiliários, por sua vez, geralmente realizam o pagamento de rendimentos mensalmente. Neste tipo de investimento, pelo menos 95% dos ganhos devem ser distribuídos.
Já no caso das empresas listadas na Bolsa de Valores (B3) não há obrigação para o pagamento de dividendos.
Como receber dividendos
Os dividendos vêm em várias formas, mas a mais comum é o dinheiro, que é depositado nas contas dos acionistas.
Por exemplo, se uma empresa declara um dividendo de R$0,30 e você possui 100 ações, você recebe R $30.
Normalmente, empresas maduras com fortes fluxos de caixa têm maior probabilidade de pagar dividendos.
Muitos investidores buscam a renda associada aos dividendos e muitas vezes os vêem como um sinal de força e expectativas positivas de ganhos futuros.
As empresas costumam pagar dividendos trimestralmente; no entanto, alguns pagam semestralmente ou anualmente.
Para verificar a periodicidade de pagamentos dos rendimentos é necessário observar o histórico de lucro e dos meses em que os rendimentos são pagos. Empresas que realizaram Oferta Inicial (IPO) e ingressaram na Bolsa de Valores (B3) recentemente, não terão o histórico para realizar a pesquisa.
Datas importantes
Você também deve estar ciente de que simplesmente possuir uma ação no dia em que o dividendo é pago não necessariamente significa que você receberá o dividendo.
Você deve ser acionista antes, na data de registro, ou data-com. Após esse prazo o mercado denomina como data-ex, ou seja, um corte anterior à data de registro também chamado de data ex-dividendo.
Aqueles que comprarem as ações na data ou após a data ex-dividendo não são elegíveis para receber o próximo dividendo.
O importante a lembrar é que você normalmente precisa comprar pelo menos uma ação alguns dias antes da data-com para possuí-lo oficialmente a tempo de ser elegível para receber o dividendo.
O número de dias entre a data de registro e o dia em que o dividendo é pago varia de empresa para empresa.
Reaplicar os dividendos
Retornos compostos são uma maneira poderosa de um investidor aumentar exponencialmente um portfólio hora extra.
Os investidores podem obter retornos compostos de ações, ETFs e fundos mútuos reinvestindo dividendos ganhos pela propriedade desses investimentos.
Em vez de receber dividendos em dinheiro, você também pode optar por um reinvestimento automático de dividendos e comprar ações adicionais.
Isso permite que os investidores acumulem mais ações ao longo do tempo e pode potencialmente aumentar os retornos, mas também aumenta o risco da carteira.
Alguns investidores procuram e investem especificamente em ações que pagam dividendos. Ações de dividendos podem fornecer renda e potencialmente aumentar os retornos gerais de uma carteira.
Historicamente, o retorno de receita recebido de dividendos tem sido relativamente consistente.
Os investidores podem medir o retorno percentual da receita de dividendos usando o rendimento de dividendos.
Exemplos de investimentos dos dividendos
Por exemplo, imagine que existem dois investidores que possuem 100 ações de uma empresa que atualmente é negociando a R$ 100 por ação. Esta empresa paga dividendos anuais de 4%.
O primeiro investidor se inscreveu em um DRIP, enquanto o segundo investidor fica com o dinheiro dos dividendos sem reinvesti-los.
O primeiro investidor compra automaticamente uma ação adicional dessa ação durante o primeiro trimestre. Se a empresa continuar a ter um rendimento de 4%, depois de um ano, este investidor terá mais de 104 ações, no valor de R$ 10.400.
Durante o próximo ano, o primeiro investidor receberá rendimentos sobre 104 ações em vez de apenas 100. Portanto, neste ano, ela recebe mais do que uma parte adicional.
De um ano para outro, essas diferenças podem parecer pequenas, mas durante um longo período de tempo, eles podem realmente somar.
Vamos supor que o preço da ação seja o mesmo ao longo de 20 anos e tenha um rendimento constante de 4%.
Para o investidor que simplesmente manteve o dinheiro (R $10.000 iniciais) agora tem R$18.000. Mas para o investidor que reinvestir os dividendos, seu investimento inicial valeria mais R$ 22.000 – isso é um retorno 50% maior do que o investidor que manteve os dividendos em dinheiro.
Esse exemplo nem inclui ganhos potenciais com a valorização do preço das ações. Claro, os investidores sempre querem que o preço de uma ação suba, mas se ele cair, o investidor focado em rendimentos de alguma forma será beneficiado.
No cenário de baixa no preço das ações, o valor recebido possibilita comprar ainda mais ações.
Conceito de rendimento
O rendimento é o retorno percentual de um ativo pago em um ano.
Para calcular o dividend yeld soma-se o dos últimos quatro dividendos trimestrais, por exemplo, dividido pelo preço da ação multiplicado por 100.
Vejamos um exemplo:
Digamos que haja uma ação de R$ 30 que nos últimos quatro trimestres pagou dividendos de R$ 0,20, R$ 0,20, R$ 0,20 e R$ 0,18, totalizando R$ 0,78 por ação.
Neste caso, a ação tem dividend yield de 2,6%.
O rendimento de dividendos essencialmente diz a você quanto retorno você está obtendo pelo preço da cota ou ação.
Também permite comparar os dividendos das ações com diferentes preços, bem como outros títulos que rendem juros, como títulos ou CDs.
Por exemplo, se os investidores ao serem confrontados com a decisão de comprar um título com rendimento de 1,5% ou uma ação com um dividend yield de 2,6%. Eles podem escolher o último.
Além do rendimento potencialmente mais alto, muitos investidores procuram por dividendos ao longo do tempo, como uma indicação da saúde da empresa e probabilidade de pagar dividendos futuros.
Riscos e vantagens
A primeira vantagem no recebimento dos dividendos é que não há incidência de imposto de renda (IRPF) sobre estes rendimentos para o acionista. A taxação é feita direta na empresa, antes da distribuição dos lucros.
Embora as ações de dividendos tenham muitos benefícios, elas apresentam alguns riscos únicos.
Porque são frequentemente considerados uma alternativa aos títulos que pagam juros, ações são vulneráveis a mudanças nas taxas de juros.
Em um ambiente de taxas crescentes, os investidores podem vender ações e transferir dinheiro para outros títulos com maior retorno.
No entanto, é importante lembrar que a distribuição dos lucros não são garantidos (pelo menos no caso das empresas).
Assim, as empresas que pagam dividendos excepcionalmente altos podem não ser capazes de sustentá-los. Neste caso o preço das ações pode despencar.
Em conclusão, apesar desses riscos, as ações que pagam dividendos tendem a gerar receita, permitindo o potencial de valorização do preço das ações.
