XPLG11 anuncia 8ª emissão de cotas: cotista que não exercer direito pode perder dinheiro

• Fundo/Ticker: XP Log FII (XPLG11) — ISIN: BRXPLGCTF002
• Administrador: Vórtx DTVM | Gestor: XP Vista AM | Coordenador líder: XP Investimentos
• Preço de emissão: R$ 106,07 + taxa de distribuição R$ 0,39 = R$ 106,46 por cota (preço de subscrição)
• Tamanho inicial: 10.370.511 novas cotas (até 19,99% em lote adicional, a critério dos ofertantes)
• Montante inicial: R$ 1.100.000.101,77 (sem a taxa)
• Direito de preferência: data-base 10/10/2025; exercício 14/10 a 24/10 (B3) e 14/10 a 27/10 (escriturador); liquidação: 27/10/2025
• Fator de proporção: 0,33264478934 — em termos práticos, 33 cotas novas a cada 100 detidas na data-base (arredonda para baixo)
• Público-alvo da oferta pública: Investidores Profissionais (Res. CVM 30). Investimento mínimo na oferta: 45 cotas (não se aplica ao exercício de preferência)

Por que o XPLG11 está fazendo uma nova emissão?

A captação tem como objetivo financiar um pipeline de aquisições logísticas e participações em ativos situados principalmente em SP e MG, incluindo operações em São Bernardo do Campo (centro logístico com 18 galpões via RDLI/CLI V), Guarulhos, Hortolândia e Extrema, além de Franco da Rocha. Após as aquisições listadas nos documentos, eventual saldo poderá ser alocado pelo gestor conforme a política de investimentos do fundo.

Em linhas gerais, a tese é ampliar escala, diversificação e qualidade de renda do portfólio logístico — pontos que, se bem executados, tendem a se refletir no perfil de vacância, contratos e rendimentos ao longo do tempo.

Como participar: passo a passo

Se você já é cotista (direito de preferência)

1. Confirme sua posição em 10/10/2025 (data-base).
2. Calcule seu direito: nº de cotas × 0,33264478934. Ex.: 100 cotas → 33 novas cotas (33,26… arredonda para 33).
3. Exerça:
   • B3 (via agente de custódia): de 14/10 a 24/10/2025.
   • Escriturador (Vórtx): de 14/10 a 27/10/2025 ([email protected]), seguindo os procedimentos operacionais.
4. Liquidação do direito: 27/10/2025.
5. Cessão do direito: permitida apenas via escriturador, até o 9º dia útil do período. Não há negociação do direito na B3 (impedimento operacional).
6. Preço por cota ao exercer: R$ 106,46 (R$ 106,07 + R$ 0,39).

Se você NÃO é cotista (oferta pública)

• Público-alvo: somente Investidores Profissionais (Res. CVM 30).
• Período de subscrição (1ª janela): 14/10 a 28/10/2025.
• 1º procedimento de alocação: 30/10/2025 | 1ª liquidação: 31/10/2025.
• 2ª janela (coleta de intenções): 03/11/2025 até 01/04/2026 (máximo); 2º procedimento/liquidação máx.: 01/04 e 02/04/2026; encerramento máx.: 05/04/2026.
• Investimento mínimo: 45 cotas (não se aplica a quem usa o direito de preferência).

Preço de emissão x preço de mercado: o que considerar

Se no dia da sua decisão o preço de mercado estiver, por exemplo, em R$ 100,25 e o preço de subscrição (emissão + taxa) for R$ 106,46, é natural questionar: por que pagar mais caro?

Pontos a favor de exercer o direito

• Evitar diluição: o direito mantém sua participação relativa.
• Tese do portfólio: se você acredita que as aquisições melhoram qualidade/renda, exercer é um voto nessa tese.
• Alocação garantida até o seu limite: sem depender de liquidez do book no secundário.

Pontos a favor de comprar no secundário

• Preço imediato inferior: se o mercado negociar abaixo de R$ 106,46, o secundário pode ser mais barato no curto prazo.
• Flexibilidade: você compra a quantidade que quiser (sujeito à liquidez) sem taxa de distribuição primária.

O efeito TERP (preço teórico pós-oferta)

A emissão acima do preço de tela costuma ser acretiva ao valor teórico. Usando o fator de 0,33264478934, o TERP aproximado fica em ~R$ 101,80 no exemplo (R$ 100,25 no mercado e R$ 106,46 na emissão). É uma referência teórica: o preço real seguirá oferta e demanda.

Regra prática: foco em preço/curto prazo → secundário. Foco em participação/teses de longo prazo → preferência. Muitos investidores combinam ambas as vias.

Datas-chave (cronograma indicativo)

Quem pode investir e condições da distribuição

• Oferta pública primária (melhores esforços), sob rito automático da Res. CVM 160.
• Público-alvo: apenas Investidores Profissionais (Res. CVM 30) na oferta pública. O direito de preferência é para cotistas na data-base, independentemente dessa qualificação.
• Distribuição parcial admitida (montante mínimo: 94.278 cotas | R$ 10.000.067,46). Se não atingir o mínimo, a oferta é cancelada e há restituição conforme regras dos documentos.
• Lote adicional: até 19,99% das novas cotas iniciais, a critério dos ofertantes, para eventual excesso de demanda.
• Sem taxa de entrada/saída além da Taxa de Distribuição Primária (R$ 0,39 por cota).

Checklist do investidor

• ✔️ Já é cotista? Calcule seu direito e avalie se exerce, cede ao investidor profissional (via escriturador, dentro do prazo) ou compra no secundário.
• ✔️ Compare preço de tela vs. R$ 106,46 (subscrição) e considere custos operacionais.
• ✔️ Releia a tese de portfólio pós-captação (ativos, risco, vacância, perfil de contratos).
• ✔️ Observe o prazo e liquidações (27/10 para direitos; 31/10 e até 02/04/2026 para a oferta).

Perguntas frequentes (FAQ)

Quantas novas cotas tenho direito por 100 cotas?

33 cotas (fator 0,33264478934; arredondamento para baixo).

O direito pode ser negociado?

Não na B3. A cessão/negociação do direito é apenas via escriturador (Vórtx), dentro da janela operacional informada.

Se o preço de mercado estiver abaixo de R$ 106,46, faz sentido subscrever?

Depende da sua estratégia. Subscrição evita diluição e dá suporte ao pipeline; comprar no secundário pode ser mais barato no curto prazo. Muitos combinam as duas abordagens.

Haverá recibo de cota?

Sim. Até a conversão/autorizações, o investidor recebe recibo de nova cota, que pode ter rendimentos de aplicações temporárias e, a partir das liquidações, rendimentos do fundo conforme as regras dos documentos.