Resumo rápido (para quem tem pressa)
- Fundo/Ticker: XP Log FII (XPLG11) — ISIN: BRXPLGCTF002
- Administrador: Vórtx DTVM | Gestor: XP Vista AM | Coordenador líder: XP Investimentos
- Preço de emissão: R$ 106,07 + taxa de distribuição R$ 0,39 = R$ 106,46 por cota (preço de subscrição)
- Tamanho inicial: 10.370.511 novas cotas (até 19,99% em lote adicional, a critério dos ofertantes)
- Montante inicial: R$ 1.100.000.101,77 (sem a taxa)
- Direito de preferência: data-base 10/10/2025; exercício 14/10 a 24/10 (B3) e 14/10 a 27/10 (escriturador); liquidação: 27/10/2025
- Fator de proporção: 0,33264478934 — em termos práticos, 33 cotas novas a cada 100 detidas na data-base (arredonda para baixo)
- Público-alvo da oferta pública: Investidores Profissionais (Res. CVM 30). Investimento mínimo na oferta: 45 cotas (não se aplica ao exercício de preferência)
Por que o XPLG11 está fazendo uma nova emissão?
A captação tem como objetivo financiar um pipeline de aquisições logísticas e participações em ativos situados principalmente em SP e MG, incluindo operações em São Bernardo do Campo (centro logístico com 18 galpões via RDLI/CLI V), Guarulhos, Hortolândia e Extrema, além de Franco da Rocha. Após as aquisições listadas nos documentos, eventual saldo poderá ser alocado pelo gestor conforme a política de investimentos do fundo.
Em linhas gerais, a tese é ampliar escala, diversificação e qualidade de renda do portfólio logístico — pontos que, se bem executados, tendem a se refletir no perfil de vacância, contratos e rendimentos ao longo do tempo.
Como participar: passo a passo
Se você já é cotista (direito de preferência)
- Confirme sua posição em 10/10/2025 (data-base).
- Calcule seu direito: nº de cotas × 0,33264478934. Ex.: 100 cotas → 33 novas cotas (33,26… arredonda para 33).
- Exerça:
- B3 (via agente de custódia): de 14/10 a 24/10/2025.
- Escriturador (Vórtx): de 14/10 a 27/10/2025 ([email protected]), seguindo os procedimentos operacionais.
- Liquidação do direito: 27/10/2025.
- Cessão do direito: permitida apenas via escriturador, até o 9º dia útil do período. Não há negociação do direito na B3 (impedimento operacional).
- Preço por cota ao exercer: R$ 106,46 (R$ 106,07 + R$ 0,39).
Se você NÃO é cotista (oferta pública)
- Público-alvo: somente Investidores Profissionais (Res. CVM 30).
- Período de subscrição (1ª janela): 14/10 a 28/10/2025.
- 1º procedimento de alocação: 30/10/2025 | 1ª liquidação: 31/10/2025.
- 2ª janela (coleta de intenções): 03/11/2025 até 01/04/2026 (máximo); 2º procedimento/liquidação máx.: 01/04 e 02/04/2026; encerramento máx.: 05/04/2026.
- Investimento mínimo: 45 cotas (não se aplica a quem usa o direito de preferência).
Preço de emissão x preço de mercado: o que considerar
Se no dia da sua decisão o preço de mercado estiver, por exemplo, em R$ 100,25 e o preço de subscrição (emissão + taxa) for R$ 106,46, é natural questionar: por que pagar mais caro?
Pontos a favor de exercer o direito
- Evitar diluição: o direito mantém sua participação relativa.
- Tese do portfólio: se você acredita que as aquisições melhoram qualidade/renda, exercer é um voto nessa tese.
- Alocação garantida até o seu limite: sem depender de liquidez do book no secundário.
Pontos a favor de comprar no secundário
- Preço imediato inferior: se o mercado negociar abaixo de R$ 106,46, o secundário pode ser mais barato no curto prazo.
- Flexibilidade: você compra a quantidade que quiser (sujeito à liquidez) sem taxa de distribuição primária.
O efeito TERP (preço teórico pós-oferta)
A emissão acima do preço de tela costuma ser acretiva ao valor teórico. Usando o fator de 0,33264478934, o TERP aproximado fica em ~R$ 101,80 no exemplo (R$ 100,25 no mercado e R$ 106,46 na emissão). É uma referência teórica: o preço real seguirá oferta e demanda.
Regra prática: foco em preço/curto prazo → secundário. Foco em participação/teses de longo prazo → preferência. Muitos investidores combinam ambas as vias.
Datas-chave (cronograma indicativo)
Evento | Data |
---|---|
Ato/registro e Anúncio de Início | 07/10/2025 |
Data-base do direito de preferência | 10/10/2025 |
Exercício do direito (B3) | 14/10 a 24/10/2025 |
Exercício do direito (escriturador) | 14/10 a 27/10/2025 |
Liquidação do direito de preferência | 27/10/2025 |
Encerramento da 1ª janela (subscrição) | 28/10/2025 |
1º Procedimento de alocação | 30/10/2025 |
1ª liquidação da oferta | 31/10/2025 |
2ª janela (coleta de intenções) | 03/11/2025 a 01/04/2026 (máx.) |
2º procedimento/liquidação (máx.) | 01/04 e 02/04/2026 |
Encerramento máximo da oferta | 05/04/2026 |
Quem pode investir e condições da distribuição
- Oferta pública primária (melhores esforços), sob rito automático da Res. CVM 160.
- Público-alvo: apenas Investidores Profissionais (Res. CVM 30) na oferta pública. O direito de preferência é para cotistas na data-base, independentemente dessa qualificação.
- Distribuição parcial admitida (montante mínimo: 94.278 cotas | R$ 10.000.067,46). Se não atingir o mínimo, a oferta é cancelada e há restituição conforme regras dos documentos.
- Lote adicional: até 19,99% das novas cotas iniciais, a critério dos ofertantes, para eventual excesso de demanda.
- Sem taxa de entrada/saída além da Taxa de Distribuição Primária (R$ 0,39 por cota).
Checklist do investidor
- ✔️ Já é cotista? Calcule seu direito e avalie se exerce, cede ao investidor profissional (via escriturador, dentro do prazo) ou compra no secundário.
- ✔️ Compare preço de tela vs. R$ 106,46 (subscrição) e considere custos operacionais.
- ✔️ Releia a tese de portfólio pós-captação (ativos, risco, vacância, perfil de contratos).
- ✔️ Observe o prazo e liquidações (27/10 para direitos; 31/10 e até 02/04/2026 para a oferta).
Perguntas frequentes (FAQ)
Quantas novas cotas tenho direito por 100 cotas?
33 cotas (fator 0,33264478934; arredondamento para baixo).
O direito pode ser negociado?
Não na B3. A cessão/negociação do direito é apenas via escriturador (Vórtx), dentro da janela operacional informada.
Se o preço de mercado estiver abaixo de R$ 106,46, faz sentido subscrever?
Depende da sua estratégia. Subscrição evita diluição e dá suporte ao pipeline; comprar no secundário pode ser mais barato no curto prazo. Muitos combinam as duas abordagens.
Haverá recibo de cota?
Sim. Até a conversão/autorizações, o investidor recebe recibo de nova cota, que pode ter rendimentos de aplicações temporárias e, a partir das liquidações, rendimentos do fundo conforme as regras dos documentos.